交易所的等待时间比现在减少10倍 容量至少增加3倍

导读 TWSE高级执行副总裁林世煜表示,台湾证券交易所(TWSE)下一代交易系统的建设预计将于2012年底完成,这将使交易所的延迟时间比目前水平减少10

TWSE高级执行副总裁林世煜表示,台湾证券交易所(TWSE)下一代交易系统的建设预计将于2012年底完成,这将使交易所的延迟时间比目前水平减少10倍,容量至少增加3倍。

他说:“延迟目前约为50毫秒,我们希望在第一阶段将其减少到5毫秒。“因为系统是可扩展的,一旦我们安装了新系统,就可以通过增加机器来减少延迟。的当前容量约为每秒3000个事务,我们希望将其增加到每秒至少10000个事务。”

TWSE还计划在新系统开始运行后采用连续交易,然后引入不同的订单类型。目前通过调用拍卖机制,只有限价订单才能与每20秒完成的订单匹配。

下一代交易系统的技术正在内部开发。林指出,尽管交易所可以将项目的某些方面外包给供应商,但交易所将保留对核心竞争力的控制权。

6月底,TWSE完成了数据传输集成项目,其中包括一项“网络集成服务”,该服务允许中小券商通过固定线路运营商使用单一管道连接到不同的证券和期货市场。它还涉及FIX的集成,允许交易公司使用消息协议在不同的证券和期货市场进行交易。该项目得到了台湾省金融监管机构——金融监督管理委员会的支持,主要参与方包括台湾证券交易所、台湾省期货交易所(本所)、本中心证券市场和台湾省登记结算公司。

自2010年9月27日以来,TWSE启用了其FIX协议平台,通过该平台,外国和本地经纪人可以下单并接收执行报告。TWSE采用FIX的原因之一是它被国际机构投资者广泛使用。外资对台湾省市场的参与一直在稳步增长。截至2011年8月5日,TWSE上市股票日交易量约为1547.1亿新台币(53亿美元),市值达到20996亿新台币(7240亿美元)。

现在,在TWSE执行订单的经纪人可以选择继续使用专有的交易消息协议(TMP)或切换到FIX。很多券商正在设置自己的接口与交易所的FIX连接,测试运行完成后会开始通过FIX发送订单。

林说:“我们可以考虑在完成下一代交易系统的建设后,逐步淘汰TMP协议。”

区域升级

在区域范围内,交易所纷纷升级交易基础设施,以扩大交易量,应对来自其他交易场所的竞争。作为其2.5亿新元Reach项目的一部分,新加坡交易所在4月推出了一项新的数据中心和托管服务,包括计划于本月启动的全球最快的交易平台。

面向高频交易者的平台——澳大利亚证券交易所PureMatch将于今年年底上线。香港交易及结算所有限公司(HKEx)也计划在今年年底推出其证券市场交易系统的升级版本。升级后的系统名为AMS/3.8,旨在将现有证券交易系统的容量提高10倍,从而实现每秒3万笔订单的初始容量(必要时可扩展至每秒15万笔订单)和平均9毫秒的订单处理延迟。证券市场数据系统(也称为MDS/3.8)的升级将使市场数据分发的吞吐量从目前的每秒1000页更新增加到每秒2000页更新。