基于交易所集团和交易成本分析提供商TAG Audit的新分析

导读 纽约泛欧交易所声称其欧洲股票市场比泛欧多边贸易机构(MTF)提供更好的流动性。根据交易所集团和交易成本分析提供商TAG Audit进行的一项

纽约泛欧交易所声称其欧洲股票市场比泛欧多边贸易机构(MTF)提供更好的流动性。根据交易所集团和交易成本分析提供商TAG Audit进行的一项新分析,2011年4月,纽约泛欧交易所(NYSE Euronext)以欧洲最佳出价的84.6%在巴黎、布鲁塞尔、阿姆斯特丹和里斯本的现金市场提供了流动性。高于2010年1月的65%左右。根据市场深度,纽约泛欧交易所股票市场蓝筹股平均流动性价值为44798欧元,而4月平均价差为7.66个基点。

排名第二的是泛欧MTF Chi-X Europe,该基金在4月EBBO交易时段提供了64.34%的流动性,显示市场深度为28,179欧元,平均利差为9.43个基点。BATS欧洲已同意收购Chi-X欧洲的MTF和伦敦证券交易所拥有的MTF绿松石。在EBBO持有纽交所泛欧股票的“寿命”分别为44.04%和48.95%,每个市场都有深度不到1.9万欧元的亮点。BATS在欧洲的平均价差为15.68个基点,绿松石的平均价差为13.23个基点。

泛欧交易所欧洲现金市场首席运营官Lisa Dallmer在接受TRADEnews.com采访时表示:“衡量市场质量的标准是衡量执行成本的有形标准,券商在追求最佳执行水平时应该意识到这一点。”“分析认为,在高波动、低交易量期间,人们希望聚集在市场质量和流动性最高的地方,这往往是一个自我强化的循环。”

根据汤森路透的数据,自2010年1月以来,由于交易量难以恢复到危机前水平,欧洲月度现金和股票交易量仅两次突破1万亿欧元大关。

Dallmer还列出了纽约泛欧交易所提供流动性水平的各种交易参与者。她表示:“我们花了大量时间与零售、自营和机构交易员接触,提供新的工具、订单类型,并不断提高交易平台的速度和能力,这有助于我们分散订单流。”他补充说,纽约泛欧交易所目前有280多名会员。“我们与作为股东的股东基础也没有冲突,这是大多数MTF必须面对的问题。”

达勒默表示,自4月初推出补充流动性提供者(SLP)计划以来,实施质量进一步提高。根据该计划,专业做市商为集团四个欧洲股票市场的蓝筹股指数成分提供额外流动性。

要获得SLP交易资格,纽约泛欧交易所会员必须遵守许多标准,包括:在特定交易清单中,至少95%的连续交易应保留在订单簿的两侧。根据纽约泛欧交易所的最佳买入价或卖出价,在至少10%的时间内提供价格;最低订单金额为5000欧元。